第一节　评价方法与指标体系

一、评价对象与评价方法

评价中国主要城市的中小企业景气的思路和方法与研究省际中小企业综合景气基本相同，即根据主要城市工业中小企业景气指数、上市中小企业景气指数和比较景气指数三个分类指数进行加权来计算分析。

关于工业中小企业景气指数，主要采用合成景气指数进行计算，评价对象是主要城市规模以上（主营业务收入达到2000万元及以上）的工业中小企业。由于考察期间中国经济周期性并不是很明显，所以在运用合成指数计算时忽略了经济周期对工业中小企业景气指数的影响，着重对一致指数进行计算与分析，以此来表示主要城市工业中小企业景气指数。

关于上市中小企业景气指数，则采用主成分分析法、扩散指数法和合成指数法的方法，其评价对象为截至2014年12月30日在深交所上市的中小板和创业板企业，以及在全国中小企业股份转让系统（NEEQ）挂牌交易的新三板企业。

关于比较景气指数，基于非官方和研究机构的中小微企业景气监测调查数据，本年度报告选取百度中小企业景气指数和中国中小企业研究院的景气调查问卷数据两项指标，据此计算出了主要城市中小企业比较景气指数。

二、样本的选取与指标体系

（一）样本选取

本章首先选取了中国四大直辖市以外的省会城市，如杭州、福州、成都等。其次，参考中小企业具体分布情况，本章针对部分省份选取了中小企业数量多的主要工业城市，如江苏选取苏州代替省会城市南京，山东选取青岛代替省会城市济南，辽宁选取大连代替沈阳。由此最终确定了苏州、杭州、合肥、福州、青岛、郑州、武汉、长沙、广州、成都、贵阳、西安、乌鲁木齐、石家庄、大连、昆明16个主要城市。鉴于直辖市为省级行政单位，在中小企业数量、规模及发展水平上与一般的省级市和地级市没有可比性，所以未纳入本章的计算排名。

工业中小企业景气指数和比较景气指数主要是基于城市统计年鉴数据，其中，由于统计年鉴中未报告郑州、贵阳、乌鲁木齐、石家庄和昆明的相关企业调查数据，因此，在计算中小企业综合景气指数时根据统计原则做了部分忽略处理。

对于上市中小企业景气指数，选取深交所上市的1098家上市中小企业中注册地址位于上述16个城市的261家企业（已去除部分数据严重缺乏的企业）；对于新列入的新三板景气指数，主要根据新三板成分指数及做市指数样本库，选取了79家注册地址位于上述16个城市的新三板企业。对三个板块的上市企业数据进行计算分析，最终系统总结了中国主要城市中小企业的最新发展现状。

（二）指标体系说明

1.工业中小企业景气指数

主要城市工业中小企业景气指数的指标体系主要考虑一致指标的影响，即采用工业总产值、企业单位数、资产总计、主营业务收入、利润总额、税金总额来计算工业中小企业景气指数。而先行指标和滞后指标仅作为参考。

2.上市中小企业景气指数指标

同样主要考虑一致指标的影响，选取总资产、主营业务收入、财务费用、利润总额、税金总额这五个指标作为计算依据。先行指标和滞后指标仅用作参考。

3.比较景气指数指标

主要选取百度中小企业景气指数和中国中小企业研究院的景气调查问卷数据两项指标，反映企业家信心及企业所在城市的总体景气度。

三、分项指数与综合指数的计算

（一）计算方法

关于中国主要城市工业中小企业景气指数，由于报告采用合成指数法，最后需要进行基年调整，为了使各主要城市工业中小企业景气指数波动控制在0—200，本研究以2007年各城市的平均值作为基年数据。同时，由于本研究收集的数据是2005—2013年的年度数据，没有明显的多个经济周期循环，因此本报告在运用合成指数算法进行计算时省略了趋势调整的步骤。另外由于本报告关注的是中国转型期工业中小企业景气指数状况，经过计算，获得了16个主要城市的2006—2014年工业中小企业一致合成指数。最后，对2015年主要城市工业中小企业景气指数运用最小二乘法进行了预测，计算结果如表11-1所示。

关于上市中小企业景气指数的计算，首先，将企业数量进行无量纲化处理；其次，将合成的景气指数和企业数量与其相对应的权重相乘；最后，将获得的乘数相加作为反映上市中小企业景气指数的值。

中小企业比较景气指数反映中小企业家的信心及样本企业所在城市的总体景气度。基于专家咨询法得到百度中小企业景气指数和中国中小企业研究院的中小微企业景气调查问卷数据两个分项指标的权重，最后合成为比较景气指数。

关于中小企业综合景气指数的计算，本报告将工业中小企业景气指数、上市中小企业景气指数和中小企业比较景气指数进行综合，最后获得中小企业综合景气指数。由于工业中小企业景气指数时间跨度为2005—2013年，而上市中小企业景气指数和中小企业比较景气指数只有2010—2014年的数据，因此在计算中国主要城市中小企业景气指数时分为两个阶段进行。第一阶段为2006—2009年的中小企业景气指数，采用工业中小企业景气指数作为中小企业景气指数；第二阶段2010—2015年的中小企业景气指数则综合了工业中小企业景气指数、上市中小企业景气指数和中小企业比较景气指数等三个指数。

（二）计算过程

具体计算过程中，由于上述两阶段的计算均涉及两种以上景气指数的合成，本报告关于中小企业景气指数的具体算法分以下两步：

第一步，确定工业中小企业景气指数、上市中小企业景气指数以及中小企业比较景气指数在中国中小企业景气指数评价中的权重。首先，运用层次分析法，确定工业中小企业景气指数、上市中小企业景气指数和中小企业比较景气指数的权重；然后，在咨询了浙江工业大学中国中小企业研究院和国内相关专家及研究人员的意见后，结合本报告研究团队成员所获得的相关资料进行内部讨论，最终确定中国工业中小企业景气指数、上市中小企业景气指数和中小企业比较景气指数之间的权重分别为0.5:0.3:0.2。

第二步，计算不同阶段的中小企业景气指数。

根据以上计算方法及计算过程，2015年中国主要城市中小企业景气指数分项数据及综合数据如表11-1所示。

表11-1　2015年中国主要城市中小企业景气指数分项数据及综合数据