1.2.4 治理机制

本书将治理机制分为内部治理机制和外部治理机制。在内部治理方面，公司的内部治理主要来自为公司提供资源的资源提供方，从会计角度来说，主要是公司资金的来源方，即负债提供方和所有者权益提供方。来自负债提供方的治理成为债权人治理，来自所有者权益提供方的治理成为股东治理。然而，银行债权人较为分散，并且各债权人借款额相对于银行借款规模来说较小，债权人没有充足的动机对银行的财务状况进行有效监督，导致在监督中普遍存在债权人“搭便车”的情况，使得债权人治理的效果大打折扣。因此，本书对银行的内部治理主要研究股东治理。具体来说，本书将股权分散度作为内部治理的主要代表进行研究。在外部治理方面，由于本书主要研究的是地方政府对城商行的干涉行为，因此选择的外部治理因素应该能对地方政府的行为进行制约。基于此，本书选择樊纲、王小鲁和朱恒鹏（2011）编制的市场化指数数据作为外部治理的考察因素。该数据罗列了中国各省（自治区、直辖市）1997—2009年的市场化指数以及各分项指标（包括金融市场化指数），较好地反映了地方政府对市场的干预程度。